发布日期：2025-02-04 11:26    点击次数：74

出品丨虎嗅汽车组

作家丨李赓、肖漫

头图丨电影《猖獗的麦克斯4：油滑之路》

刚往常的2024年，中国汽车商场再次上演了“冰与火之歌”。

“火”的一面是，中国汽车商场的关键维度的产销数据险些皆获取了同比增长：

乘用车全年零卖销量2310万辆，同比增长5.3%；出口479万辆，同比增长25%；

自主车企成为乘用车实足主力，全年份额高潮至61%，头部自主车企的份额从32%上升到39%；

新动力车国内零卖达1090万辆，增速达41%；零卖年渗入率达47.6%，年末月渗入率曾经冲破50%。

即便如斯之“火”，也没能撤销掩盖系数这个词行业的寒意：

本年1-11月，全行业收入9.46万亿，同比增长3%；利润4132亿元，反而同比下跌7.3%；

2024年1-11月行业销售利润率仅为4.4%，为5年来新低；下半年利润率进一步下滑，多个月份不及3%；大部分自主车企2024年前三季度皆遭受了营收和净利润的双重下滑；

12月爆发的极越事件，更是让全体耗尽者和全社会目睹了外在光鲜的汽车品牌如安在今夜之间“归零”。

2025年，大要率“火”更烈、“冰”更寒。中国汽车，将集体穿过这谈冰火交汇的阴暗纯正。

在此基调之上，仍有几个关键戏份值得议论与预测一番——

在利润空间曾经所剩无几的前提下，中国汽车2025是否还会延续价钱战？

极越这样的“黑天鹅”事件是否会再次发生？什么样的车企2025年风险最高？

自主车企当下和新势力如果念念要“活下来”况且“活好”，关键点在哪个标的？

开篇明义，咱们先抛几个论断：

价钱战详情还会有，但会从“旧款车径直降价”向“新爆品竞赛”和“潜移暗化降价”滚动；

促成“黑天鹅”事件的要素依旧存在，尤其是关于新势力而言，很容易堕入新的“恶性轮回”；

除了单纯的资金复古，更能代表硬实力的“体系力”将径直决定车企在2025年的糊口能力；

念念要“活下来”况且“活好”，车企唯有打赢接下来的全面智能化干戈。

接下来，咱们一一伸开分析。

停不下的价钱战，但形式和焦点正在滚动

价钱战之是以还将络续，中枢原因在于行业全处所多角度的“供过于求”依然莫得得到扭转。

所谓“充足”，按照从宏不雅到微不雅的角度摆列，主要涵盖了乘用车全行业的产能充足，全商场汽车品牌的数目充足，以及咫尺商场中居品品类和价钱区间的详尽充足。

先说全行业产能视角，一方面，引颈新动力变革的自主车企和新势力束缚崛起，络续推论自身产销范围，另一方面，吃饱了燃油车红利的搭伙车企和部分传统车企并不急于认输减少产能——这两者重叠，导致中国汽车行业，从2017年进入了一个止境昭彰的产能欺诈率下滑通谈。

这些满足的产能，表面上只会给车企自身产生罕见的包袱，但在现实中，却赋予了好多车企最低门槛的入场券。绝大部分“不放弃”的车企，在前几年纷繁栽种宽阔的子品牌、相助品牌，最终激勉了关于价钱战鞭策作用愈加昭彰的乘用车品牌“供过于求”。

天然客岁曾经有不少自主车企运行自我改良，对内精简架构去除冗余，干掉许多子品牌也好、将子品牌相互脱色也好——但结果2024年底，中国汽车商场大要仍有100个和60多个活跃的新动力车品牌和燃油车品牌。

而2024年中国商场中的前10大车企（比亚迪、奇瑞、祯祥、长安、一汽众人、上汽众人、长城、上汽通用五菱、特斯拉中国、一汽丰田，算上子品牌共计36个品牌），就曾经占据了1700万销量，剩下120多个品牌平均下来，年销量不到10万辆，月均更是不及8000辆。

在品牌层面的“僧多肉少”基础上，商场区间的聚集度不均匀进一步加重了价钱战。以2024年1-11月的上险量数据为例，新崛起的自主车企和新势力们，主要聚集在5-30w商场区间，而搭伙天然有所缩减，但依旧把守着20万以上商场的主导权。

因为自主汽车往常燃油车期间全体品牌价值不如传统汽车品牌、且汽车耗尽者商场惯性大，咫尺自主关于搭伙品牌商场份额挤占的第一线战场还在主流商场和豪华商场的接壤区间，一定进度上导致了商场竞争的加重。

总体来看，搭伙车企不肯意在中国搪塞言败，纷繁争取借助中国新动力汽车产业链甚而是与中国车企的策略相助完成新动力转型；自主车企和新势力千辛万苦才在技能和居品上取得了全面当先，也莫得停驻发展脚步的趣味。

再加上新动力变革天然趋于褂讪然而智能化变革还未留心运行，行业方法不决，“延续”全面价钱战，就成为了全行业的独一选项。

小鹏汽车创始东谈主兼CEO在本月1号发布的“里面信”中，就挑升提到了我方的看法：2025 年的商场竞争一定会愈加猛烈，斗胆预测价钱战会从1月运行烽火。

而在更早一天的12月31号，祯祥控股集团董事长李书福发表的新年致辞中，也挑升提到了价钱战：咱们不简便地打价钱战，而是要长久宝石打技能战、品性战、品牌战、就业战，以及企业的谈德战。

这段看起来似乎在辩说价钱战的话语，反而揭示了2025年中国汽车价钱战在形式和焦点上的新变化——不再只局限于名义的价钱调整，而是和新技能、新址品、新就业绑缚在一起，以组合拳的方式出招。最终联想是既要耗尽者感受不到价钱战，又能获取耗尽者的遴荐。

前两年商场中的“径直降价”、“增配降价”和“每每改款”本色上来说皆是径直对价钱径直调整，老是会导致多样拉横幅、多样维权，最终导致品牌价值形象和NPS（净保举值）的下跌。天然换来了销量，但如果与车企自身的居品特色与车企的全体谋划产生了冲击，降价自己的真义就将不复存在。

一位多年在汽车经销体系职责的商家向虎嗅汽车示意：“只调价的效果在2024年第四季度的效果就很差了，尤其是在居品自己不行的情况下，越降价耗尽者反而越不买；好多居品最终只可以更大的扣头丢给二网处理，酿成更大的赔本。”

好音书是，前两年价钱战中好多降价的主力车型曾经进入了人命周期末段，或者迎来了中期大改款的机会。加之自主车企和新势力咫尺汽车居品的打造经由束缚加速，越来越多车企遴荐用推出新车的方式来降价。

除了自身订价愈加一步到位以外，0息贷款的潮水也创举了全新的调价方式。通过对贷款利息下手，车企不仅让新购用户能够享受到优惠，也幸免了老用户的购买被“贬值”，最终完毕不放弃品牌前提下的销量高潮。

在2024年临了的两个月中，越来越多自主和新势力车企纷繁运行跟进这一策略。某自主头部车企销售部门的里面东谈主士向笔者直言：“0息的效果比咱们所料念念的还要好，关键是银行自身也有作念大这块业务的需求，正筹备将0息决策扩展到更多要点车型居品之上。”

新的黑天鹅还将飞起

在年末岁首的车圈饭局上，极越是一个逃不外的谈资。后者向全社会、全体耗尽者展示了一家车企居然可以上演“今夜没”。

但如果更进一步去归来，你就会发现2024年有“暴雷”新闻的新势力车企，远不啻极越一家：

2月高合汽车文书停工停产，8月运行接受法院知谈和监督进入债务重整步履；

6月合创汽车被传暴雷，9月合创部分股权被法院冻结；

10月远航汽车传遭受谋划危急，强制职工放假，自后官方复兴进入重组步履；

10月哪吒罢手公布我方销量月报，11月出现上游供应商告状哪吒汽车的记载，12月初哪吒的“灵魂”张勇卸任CEO。

天然另外几家“暴雷”外界冲击力远不如极越，但也皆产生了各地工场的停工、经销和售后辘集的大范围湮灭、职工的清退与薪资拖欠等等现实冲击。

从名义上看，融不来钱导致没钱烧，照旧压垮这些车企的“临了一根稻草”。

高合曾在本年5月高调文书获取了国外10亿好意思元融资，但业内重大觉得根底没到账，最终导致8月进入债务重整步履；哪吒本年年月吉度和我方两家工场所在地的政府谈妥了上百亿的投资，但跟着“暴雷事件”的发生，投资的后续履行曾经存疑。

闭店潮背后径直原因是没钱，但根本原因是居品放在这些店里无法给车企创造收益。图自视觉中国。

但从更底层的视角看，一再输血也惩处不了企业谋划不力的问题。

某前几年已堕入停产，但如今还没倒闭的新势力前商场部职工对笔者坦言：“经过这样多年，系数东谈主皆看显露了，不成行的车企即是不成行，给再多的钱和时辰也没用。咫尺筹备看起来能行也不代表以后能行，因为商场竞争一直在举高合格线的圭臬。”

多家车企雇主，其实抒发过相同不雅点：何小鹏在里面信中，径直将改日3年径直界说为“淘汰赛”；王传福在电动百东谈主会的发言中，径直示意新动力进入“惨烈淘汰赛阶段”；李斌在年末的媒体调换会上，除了强调“曾经进入最猛烈、最焦灼的阶段”，同期还强调如今的竞争不再局限于单一维度，而是多维度的全面竞争。

天然品牌历史短，但中国耗尽者正在凭借我方的了解从头开发汽车品牌信心排名；BBA等传统巨头甚而排不到前两档。图自杰兰路。

从施行影响的角度看，最有可能受到新“黑天鹅”冲击的，照旧供应链企业和耗尽者。后两者咫尺曾经经对“黑天鹅”全面预警。

某车企智能化零部件供应商的里面东谈主士对笔者表现：“从2023年价钱战留心打响运行，各个客户的糊口景色评估就曾经成为必作念的作业，天然有票据大无数照旧会作念，但底线是作念到起码的止损。”

多位曾因为极越自身居品力可以而向宏大耗尽者保举过的汽车圈B站UP主，也在闪崩事件发生之后，第一时辰更新领悟，况且在随后的险些每一条居品对比和商场分析视频中带上糊口性和品牌可靠度的视角。

耗尽者注定因“黑天鹅”频发而高潮的“求稳心态”，将徐徐对那些非大厂子品牌、销量络续下滑、莫得私有竞争力，甚而莫得声量的新势力产生更大的销售压力，甚而进一步鞭策新“黑天鹅”事件的发生。

高阶智驾将下探到15万元级别

往常数年，“软件界说汽车”让汽车能够通过OTA技能，把汽车从固定不变的硬件居品变成可以迭代升级的用户居品。跟着生成式 AI 的大范围进展，AI 界说汽车正成为一大趋势。

小米SU7车机，比车机的确是数码厂商的上风领域。图自视觉中国。

汽车座舱成为智能空间的属性越发昭彰。“蓝本单纯基于规定回复用户调用的需求详情曾经不够了，智能座舱会更多地针对用户去生成个性化内容、提供主动化的就业和热沈的跟随。大模子的技能能力正在突显，改日智能体的上车探索也将加速。”IDC 汽车分析师洪婉婷指出。

大模子是更永恒的部署和谋划，当下更多的车企发力的标的是语音助手这个能够和用户产生高频交互的接口，但这种初阶的应用形态将迎来变调。洪婉婷示意，“接下来车企在应用联动、提供更多个性化就业等方面打磨居品，比如回答用户的发问、生成画作等。”

体现到应用层的辨认是，以往用户依靠语音助手能够径直调用导航，有了 AI 加持下的智能座舱记载用户民风，在普通通勤上主动导航，或者在资料路上谋划电量补能、针对用户吃饭民风保举一齐餐厅等主动就业。

智能驾驶是智能化又一竞技场，且是竞争最为猛烈之地。近三年来，头部厂商们曾经从依赖高精舆图走向轻图/无图蹊径，再到客岁各家车企发布会上高频出现的“端到端”，成为新的技能范式。

2025年，围绕端到端技能蹊径的进化依然是要点标的，这将成为高阶智驾跑马，行业玩家分流的关键时期。毕竟，在无图阶段不具备前期技能积蓄能力的厂商难以完毕一步高出完毕端到端。

咫尺，各方对端到端的见地相连不一，“端到端”的外壳下有多样形态的技能模式，举例小鹏的三网合一、理念念的端到端+VLM、蔚来的端到端+宇宙模子等。一些智驾东谈主士觉得，VLA（Vision Language Action Model，视觉话语算作模子）会成为“端到端”决策的2.0版块。

粗拙来说，VLA是驾校素养我方开，端到端+VLM是外行+素养。另外还有一层首要真义是，VLA 是去特殊化的决策，具备更好的场景推理能力与泛化能力，这种通用性是完毕东谈主形机器东谈主以及物理宇宙东谈主工智能的一个标的。

值得庄重的是，包括小鹏、广汽、上汽、比亚迪、长安等车企近期皆在发力具身智能赛谈，东谈主形机器东谈主成为越来越多车企承载智能化恶果落地的又一场景，但能否完毕还需要打个问号。一位长久热心AI赛谈的投资东谈主向笔者直言：“莫得自动驾驶能力的车企，就别玩物身智能了。”

VLA对数据的条目更高。“作念VLA这套架构，莫得万辆级别的车其实很难作念，不量产很难迭代的，好的技能架构同期需要有足够的数据去复古。”元帅启行周光说谈。

重庆永川RoboTaxi。假如自动驾驶简直足够老到、足够靠谱，网约车行业早就先一步被颠覆。图自视觉中国。

尽管各家厂商皆在谈端到端，但抵耗尽者来说，咫尺还难以从居品层面体验到端到端带来应用感知，端到端无数时候仅是发布会上的技能见地。

咫尺头部厂商在端到端上仅仅作念到能用的阶段，还未达到好用的进度。元帅启行CEO周光此前曾在交流中提到，“2025年高阶智驾最客不雅的效果是会让绝大无数东谈主感知到好用，城市NOA秉承可能达到百公里起步的水平。”

智驾决策的价钱基本已趋于褂讪。高阶智驾决策本钱在万元级别，中高阶智驾（能够完毕高速NOA和城市通勤模式）的本钱大要在七千元。“再卷价钱没真义了，系数东谈主皆不挣钱”，一位决策厂商的高管说谈。

对主机厂来说，智驾技能上要追逐，但更首要的是鞭策智驾上车以晋升居品竞争力。一个显性的趋势是本钱下跌——虎嗅汽车组觉得，2025 年搭载高阶智驾的车型会下探至 30 万以下，甚而是涉及至 15 万元，注定会成为中国汽车商场一个新的细分比赛花式。

“这是性能和本钱的均衡，”smart品牌全球公司CTO羊军说谈，“20万元以上的车预算相对足够， 能够匹配足够用的算力，城市领航能力会相对推崇优秀；15万元价位的车型如果把有限的预算皆投在智能驾驶上，别的地方相对会插足得比拟少。智驾推崇最终还得看居品可靠性。”

可以猜度的是，跟着高阶智驾下探到15万元级别车型，智驾渗入率将迎来一次大的跃升。

据工信部数据，2024年上半年，在中国乘用车商场L2级扶持驾驶新车渗入率达到55.7%，其中具备领航扶持驾驶（NOA）功能的新车渗入率达到11%。一位行业东谈主士向笔者示意，咫尺高阶智驾的商场渗入率还不够，短期内车企智驾软件照旧会以免费/限时免费的形式触达耗尽者。

“越卷越强”，中国汽车无法例避的阶段

跟着中国汽车行业的竞争络续加重，基于对“内卷”的本能厌恶和中国汽车行业“冰与火之歌”的不睬解，客岁关于部分头部车企乃至全行业的不悦可谓甚嚣尘上。

但在虎嗅汽车组看来，“越卷越强”仍是中国汽车无法例避的一个阶段。中枢原因主要有四点：

过度插足和产能充足是势必的：新动力变革是咱们抢来的机遇，为了攫取新动力变革中的所联系键点，政策+行业在往常10年无可幸免地走向了饱和插足（诸如锂电板、锂矿资源、新动力汽车出产制造等，无法在群体占位的过程中一次性达到好意思满均衡状态，需临了由无形的手融合）；

全球汽车商场需求增长寂静：往常15年，仅有亚洲乘用车销量增长势头厉害，欧洲和好意思洲销量基本罢手增长，非洲新车销量基本可以忽略不计，莫得新商场新需求给中国汽车产业和平崛起（莫得“新蛋糕”可以分，中国汽车念念要成长就只可抢“老蛋糕”，导致彭胀过程中出现“兵戎再见”）；

高端化和品牌化仍需戮力：汽车行业的品牌效应，需要时辰积蓄；若何均衡自身的成长需求，同期完毕品牌的高端化仍是个需要惩处的课题（汽车行业传统的长周期品牌势能积蓄派遣，注定不适用于中国汽车行业，在敌手止境多、竞争荒谬猛烈的大前提下，保持品牌高端化并非唯独优点）；

智能化变革才能一槌定音：当先新动力变革让中国汽车领有了稍稍优先的交通用具属性，念念要进一步更始透澈对汽车完毕颠覆，还得紧接着赢下智能化变革（新动力汽车居品出海，成绩的最多评价即是作念工还可以以及简直低廉，陆续完善基础交通用具属性，无法真实构筑安如盘石的当先上风）。

需要撤销的，是跟着近几年自主车企崛起而快速崛起的自夸心境。天然领有海量历史积蓄、资金积蓄的国外车企巨头们2024年忙着裁人、关工场，但关于中国汽车新动力变革的追逐曾经发起。这个时候粗放粗鲁，只会让咱们本就未几的“机会窗口”湮灭。

自己就在混动、电板等领域有着丰厚积蓄的丰田（主如果一汽丰田）在纯电居品曾经交给比亚迪代工基础上，2025年丰田很可能进一步将在华的混动车型交给比亚迪代工（使用DMi技能）。往常紧紧掌抓中国商场的众人，谢宇宙智能网联汽车大会上也公灵文书，要在改日6年投放含纯电、插电混动在内的22款全新新动力车型，最终联想是杰出10%商场占有率、杰出300万辆的年请托。

“前有防碍，后有追兵”，这随机才是中国汽车刻下处境的真实写真。

天然接下来几年大要率还会更“卷”，极越这样的“黑天鹅”事件还会束缚发生，但站在中国汽车产业崛起的视角看，为了完毕关于老牌全球车企的超越，主导全球汽车行业的发展，况且从根本上晋升中国汽车行业的利润，“越卷越强”，注定是无法例避的一个阶段。

关于曾经上演了30多年“跟从者”，极尽贫乏才“熬”出如今崛起机遇的中国汽车行业来说，回到 “作念牛作念马”昭彰是不可能的，“前赴后继” 才是独一合乎中国东谈主精神、中国汽车产业永恒买卖利益的遴荐。

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